年线告破时股票型基金仓位8144
上周股市涨势明显收缓,出现近一月来的首次周度下跌。前期涨幅过大的个股下跌幅度较深,结构化调整初露痕迹。本周一,大盘收盘跌穿年线。
从上周基金仓位变化来看,基金似乎并未对市场的调整迹象作出明显反应,整体仓位继续上升,不少基金选择在调整后增加仓位,显示对后市依然充满信心。少部分基金选择减仓,但力度和规模均弱于增仓基金。
股基仓位继续攀升
德圣基金研究中心4月23日仓位测算数据显示,以股票为主要投资方向的基金平均仓位继续上升。股票型基金平均仓位为81.44%,比前周上升1.98%;偏股混合型基金平均仓位为76.56%,相比前周上升1.55%;配置混合型基金平均仓位62.63%,与前周基本持平。测算期间沪深300指数下跌3.46%,扣除被动减仓效应后,偏股型基金平均主动增仓幅度超过在2%。
其他类型基金平均仓位则有小幅下降:转债混合基金平均仓位41.98%,相比前周下降0.87%;偏债混合基金平均仓位22.8%,比前周下降1.59%;保本基金平均仓位16.57%,上升0.4%;债券型基金平均持有股票5.29%,相比前周下降1.85%。
重仓已成主旋律
具体来看,上周基金仓位操作仍然有所分化,但增仓基金数量和增仓力度均占优。测算数据显示,扣除被动仓位变化后,上周146只基金主动增仓幅度超过2%,其中主动增仓5%以上的基金有72只;增仓的范围和幅度与前一周基本相当。但主动减仓的基金范围和幅度有所扩大,主动减仓超过2%的基金数量有52只,其中23只基金主动减仓5%以上。
上周基金仓位水平分布:重仓基金 (仓位>85%)数量占比大幅上升10%至25.42%,仓位较重的基金(仓位75%~85%)占比上升3%至30.85%;仓位中等的基金 (仓位60%~75%)占比下降10%至25.42%;仓位较轻或轻仓基金占比下降3%至18.31%。
从基金公司来看,上周规模较大的基金中景顺长城、易方达继续有明显的增仓迹象。大型基金公司中,只有南方旗下基金明显倾向保守配置。而融通、国泰、富国等近一阶段仓位较高的基金公司,旗下基金有一定的减持迹象。
德圣:基金经理应有风控意识
上周基金仓位变化延续着近一个月来愈加明显的牛市化倾向,仓位滞后的基金正在积极增仓。相比一季报公布的仓位情况,有不少基金在近两周来仓位已有大幅提升,近两周增仓幅度较大的基金中相当部分是一季报显示仓位较轻的基金。从一季度末以来增仓10%以上的基金中,仓位集中分布区间由一季报的60%~70%提升至75%~90%。
德圣基金研究中心认为,目前,更多基金开始大胆采取激进的仓位策略,完全转向牛市操作风格。在同类型基金普遍高仓位的情况下,基金经理的决策风险降低,也鼓励基金经理继续采取重仓进攻性策略以博取短期收益。
德圣基金研究中心同时指出,高仓位未必意味着高风险,因为眼下暂时看不到重大的调整风险;但从历史来看,基金普遍转向高仓位反而是值得警惕的信号。一旦市场发生变化,基金能否及时调整才是对基金经理能力的考验。 NBD
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